Elegir entre hipoteca fija, variable o mixta es probablemente la decisión financiera más cara que tomarás en tu vida, y casi siempre se toma mirando solo la cuota del primer año. Con el Euríbor rondando el 3% en 2026, la comparación ha cambiado respecto a hace dos años.
Vamos a ver las diferencias con números reales: cuánto pagas cada mes y cuánto pagas en total con cada modalidad según lo que haga el Euríbor.
Las tres modalidades en dos minutos
Hipoteca fija
El tipo de interés es el mismo durante toda la vida del préstamo. Pagas siempre la misma cuota, pase lo que pase con el Euríbor. A cambio, el tipo inicial suele ser algo más alto y no te beneficias si los tipos bajan.
Hipoteca variable
El tipo es Euríbor + un diferencial fijo (por ejemplo, Euríbor + 0,75%). Se revisa cada 6 o 12 meses con el valor del índice de ese momento. Si el Euríbor sube, sube tu cuota; si baja, baja. Suele tener un primer año a tipo fijo promocional.
Hipoteca mixta
Combina ambas: un tramo inicial a tipo fijo (normalmente 3, 5, 10 o 15 años) y el resto a variable. Es la opción intermedia: estabilidad en los primeros años, que es cuando más capital debes, y exposición al Euríbor después.
Comparativa con números: 200.000 € a 25 años
Cuota mensual e intereses totales suponiendo que el tipo se mantiene durante toda la vida del préstamo (en la variable es una simplificación: sirve para ver el orden de magnitud).
| Modalidad | Tipo | Cuota mensual | Intereses totales |
|---|---|---|---|
| Fija competitiva | 2,80% | 927,75 € | 78.325 € |
| Fija media de mercado | 3,20% | 969,36 € | 90.807 € |
| Variable · Euríbor 2,0% + 0,75 | 2,75% | 922,62 € | 76.787 € |
| Variable · Euríbor 2,94% + 0,75 (nivel de agosto 2026) | 3,69% | 1.021,74 € | 106.523 € |
| Variable · Euríbor 4,0% + 0,75 | 4,75% | 1.140,23 € | 142.070 € |
La lectura: con el Euríbor en el nivel actual, la variable cuesta unos 16.000 € más que una fija media a lo largo del préstamo. Para que la variable salga ganando frente a esa fija, el índice tendría que situarse de media por debajo del 2,45% durante 25 años. Las previsiones para 2027 (entre el 2,3% y el 2,6%) lo dejan justo en esa frontera, así que la apuesta es, como poco, ajustada. Lo analizamos en el Euríbor de agosto de 2026.
¿Y la mixta?
Ejemplo: 5 años fijos al 2,60% y después Euríbor + 0,90% sobre el capital pendiente (169.663 € a los 5 años).
| Escenario tras el tramo fijo | Cuota años 1-5 | Cuota años 6-25 | Intereses totales |
|---|---|---|---|
| Euríbor 2,0% | 907,34 € | 932,48 € | 78.235 € |
| Euríbor 2,94% | 907,34 € | 1.013,88 € | 97.771 € |
| Euríbor 4,0% | 907,34 € | 1.110,35 € | 120.925 € |
La mixta ofrece la cuota más baja de los primeros años y un riesgo acotado, porque cuando empieza la parte variable ya has devuelto una parte del capital. Pero en el peor escenario puede acabar costando 30.000 € más que la fija.
Cuándo compensa cada una
Elige fija si…
- Tu presupuesto no aguanta sustos: quieres saber lo que pagarás el mes 240.
- El plazo es largo (20-30 años): cuanto más largo, más incertidumbre cubres.
- Consigues un tipo igual o inferior al 3%: hoy está por debajo de lo que paga una variable típica.
Elige variable si…
- El plazo es corto (10-15 años) o piensas amortizar mucho y pronto.
- Consigues un diferencial muy bajo (0,5% o menos) y tienes colchón para absorber subidas.
- Crees que el Euríbor bajará de forma clara y duradera, asumiendo que puedes equivocarte.
Elige mixta si…
- Quieres la cuota más baja al principio y tranquilidad los primeros años.
- Planeas amortizar anticipadamente durante el tramo fijo para llegar a la parte variable con poca deuda.
- El tipo del tramo fijo es claramente inferior al de una fija pura.
Si eres inversor
Para un piso de alquiler, la fija tiene una ventaja extra: te permite calcular el cashflow con certeza durante toda la inversión. Con una variable, una subida de un punto del Euríbor puede convertir un piso con cashflow positivo en uno que pierde dinero. Pruébalo en el simulador de Euríbor y en la calculadora de rentabilidad de alquiler.
¿Puedo cambiar después?
Sí. Puedes novar la hipoteca con tu banco o subrogarla a otro. La Ley 5/2019 limita la comisión por pasar de variable a fija durante los tres primeros años y la elimina después, así que empezar en variable y cambiar más adelante es posible, aunque el tipo fijo que te ofrezcan entonces dependerá del mercado de ese momento.
Conclusión
En 2026 no hay una respuesta universal, pero sí una tendencia clara: con el Euríbor cerca del 3%, una fija o mixta bien negociada es hoy la opción más barata y segura para la mayoría, sobre todo con plazos largos. La variable tiene sentido con plazos cortos, diferenciales muy bajos o planes de amortizar pronto.
Pon tus cifras en el comparador de hipotecas fija, variable y mixta y en la calculadora de hipoteca antes de firmar: una diferencia de medio punto son miles de euros.